Distressed M&A im deutschen Automobilzuliefersektor – Chancen und Herausforderungen im Jahr 2025

Die deutsche Automobilindustrie befindet sich weiterhin in einer Phase tiefgreifender Umbrüche. Besonders betroffen sind die Zulieferer, die sich zunehmend mit existenziellen Herausforderungen konfrontiert sehen. Die Umstellung auf Elektromobilität, strengere Emissionsvorgaben und der technologische Wandel verlangen hohe Investitionen, während gleichzeitig Margen und Absatzmärkte unter Druck geraten.

Anstieg der Insolvenzen und Bedeutung von Distressed M&A

Im Jahr 2024 hat sich die Zahl der Insolvenzen im Automobilzuliefersektor deutlich erhöht. Nach Angaben von Mergermarket wurden allein bis zum dritten Quartal 35 Insolvenzanträge von Unternehmen mit einem Umsatz von über 10 Millionen Euro gestellt. Diese Entwicklung setzt sich 2025 fort und führt dazu, dass Distressed-M&A-Transaktionen – also Übernahmen und Beteiligungen an Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten – immer mehr in den Fokus rücken.

Neue Investorenlandschaft und strategische Chancen

Ein wichtiger Treiber dieser Entwicklung ist die veränderte Investorenlandschaft. Während in der Vergangenheit häufig chinesische Investoren als Käufer für notleidende deutsche Zulieferer auftraten, hat sich das Bild zuletzt gewandelt. Verschärfte Investitionskontrollen und geopolitische Spannungen erschweren grenzüberschreitende Transaktionen. Dadurch gewinnen europäische Strategen und spezialisierte Restrukturierungsinvestoren an Bedeutung. Für diese Käufergruppen bieten sich Chancen, gezielt Know-how, Technologien oder Marktanteile zu erwerben, die im Zuge der Transformation der Branche besonders wertvoll sind.

Dabei sind folgende Veränderungen besonders relevant:

• Chinesische Investoren treten seltener als Käufer auf.

• Investitionskontrollen und geopolitische Unsicherheiten erschweren grenzüberschreitende Deals.

• Europäische Strategen und Restrukturierungsinvestoren gewinnen an Bedeutung.

• Es bestehen gezielte Chancen zum Erwerb von Know-how und Technologien.

Anforderungen und Erfolgsfaktoren für Käufer

Gleichzeitig steigen die Anforderungen an potenzielle Käufer. Distressed-M&A-Transaktionen sind zeitkritisch und verlangen schnelle Entscheidungen sowie eine hohe Transaktionssicherheit. Käufer müssen in der Lage sein, komplexe arbeitsrechtliche, regulatorische und operative Herausforderungen zu bewältigen. Besonders gefragt sind Investoren, die neben Kapital auch Erfahrung im Turnaround-Management und Restrukturierungs-Know-how mitbringen. Die Fähigkeit, in kurzer Zeit tragfähige Sanierungskonzepte zu entwickeln und umzusetzen, wird zum entscheidenden Wettbewerbsvorteil.

Für potenzielle Käufer ergeben sich daraus folgende zentrale Anforderungen:

• Zeitkritische Prozesse erfordern schnelle Entscheidungen.

• Komplexe arbeitsrechtliche und regulatorische Anforderungen müssen bewältigt werden.

• Erfahrung im Turnaround-Management ist ein klarer Vorteil.

• Die Entwicklung tragfähiger Sanierungskonzepte ist ein entscheidender Erfolgsfaktor.

Perspektiven für betroffene Unternehmen

Für die betroffenen Zuliefererunternehmen selbst ist der Verkauf im Rahmen eines Distressed-M&A-Prozesses häufig die letzte Chance, Arbeitsplätze und Standorte zu sichern. Die Vorbereitung auf einen solchen Prozess erfordert eine enge Zusammenarbeit zwischen Management, Beratern und potenziellen Investoren. Transparente Kommunikation und eine realistische Einschätzung der eigenen Stärken und Schwächen sind dabei ebenso wichtig wie die frühzeitige Einbindung aller relevanten Stakeholder. Aus Sicht der Unternehmen sind insbesondere folgende Aspekte zu beachten:

• Distressed M&A ist oft die letzte Möglichkeit zur Rettung von Arbeitsplätzen und Standorten.

• Eine enge Zusammenarbeit zwischen Management, Beratern und Investoren ist unerlässlich.

• Transparente Kommunikation erhöht die Erfolgschancen.

• Die frühzeitige Einbindung aller Stakeholder ist ratsam.

Distressed M&A bleibt ein zentrales Thema

Abschließend lässt sich festhalten, dass Distressed M&A im deutschen Automobilzuliefersektor 2025 eine zentrale Rolle spielen wird. Für Investoren eröffnen sich gezielte Wachstumschancen in einem herausfordernden Marktumfeld, während Unternehmen in Schwierigkeiten die Möglichkeit erhalten, durch neue Eigentümer und frisches Kapital eine Perspektive für die Zukunft zu schaffen.