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Global M&A Markt-Trends: Q3 2025

  • SealtheDeal
  • 3. Dez. 2025
  • 3 Min. Lesezeit

Die M&A-Dynamik bleibt 2025 hoch. Im ersten Quartal wurde weltweit ein Transaktionsvolumen von rund 1,5 Billionen US-Dollar verzeichnet, wobei Technologie, Gesundheitswesen und Energie die wichtigsten Treiber sind. Besonders auffällig: Die durchschnittlichen Deal-Größen steigen weiter, da Investoren gezielt auf Qualität und Marktführerschaft setzen.



Was den Markt bewegt

 

Strategische Käufer & Private Equity

Sowohl strategische Käufer als auch PE-Fonds sind weiterhin sehr aktiv. Private Equity verfügt weltweit über Rekordmittel (über 2,5 Billionen US-Dollar „dry powder“) und sucht gezielt nach Wachstumschancen, insbesondere in technologiegetriebenen Sektoren.

 

Künstliche Intelligenz & Digitalisierung

Unternehmen mit KI- und Digital-Kernkompetenzen erzielen deutlich höhere Bewertungen. AI-native Firmen erreichen Umsatzmultiplikatoren von bis zu 25x, während klassische Softwareunternehmen bei 6–8x liegen.

 

Regulatorische Anforderungen

Die regulatorische Prüfung bleibt streng, vor allem bei großen, grenzüberschreitenden Deals. In den USA und Europa werden insbesondere Tech- und Healthcare-Transaktionen intensiv geprüft.

 

 

Branchentrends

 

Technologie

Konsolidierung und gezielte Zukäufe von KI-Startups prägen das Bild. Große Tech-Konzerne investieren massiv in Cloud-Sicherheit und Automatisierung.

 

Im Bereich datenbankbasierter Technologie-Deals zeigen aktuelle Transaktionen eindrucksvoll die Bewertungsprämien für innovative Anbieter:

 

  • Snowflake hat kürzlich Crunchy Data (PostgreSQL-Spezialist) übernommen – der Preis lag beim rund 19-fachen des Umsatzes (x19 Price-to-Sales).

  • Databricks erwarb Neon (Cloud-native PostgreSQL) zu einem Umsatzmultiplikator von x20.

 

Diese Deals unterstreichen, dass führende Cloud- und Datenplattformen bereit sind, für strategisch wichtige Datenbanktechnologien außergewöhnlich hohe Multiples zu zahlen.

 

Gesundheitswesen

Wachstumstreiber sind KI-Diagnostik, spezialisierte Versorgung und die Integration von Behavioral Health. Private Equity bleibt in diesem Sektor sehr aktiv.

 

Energie

Klassische Öl- und Gasunternehmen konsolidieren weiter, investieren aber parallel in erneuerbare Energien. Deals im Bereich Solar und Wind erzielen EBITDA-Multiplikatoren von 9–11x.

 

 

Bewertungstrends

 

Multiplikatoren

Bewertungen haben sich nach dem Boomjahr 2021 auf ein „neues Normal“ eingependelt: Technologie im Schnitt 12x EBITDA, Gesundheitswesen 9x, andere Sektoren meist 7–8x.

 

Earn-Outs & Risikoanpassung

Fast ein Drittel aller Deals enthält inzwischen Earn-Out-Komponenten, um Unsicherheiten bei der Geschäftsentwicklung auszugleichen.

 

Methoden

Neben klassischen DCF-Analysen werden zunehmend Marktvergleiche und spezielle Methoden für immaterielle Vermögenswerte (z.B. IP, Daten) eingesetzt.

 

 

Regionale Entwicklungen:

 

Amerikas

Mit 61% des globalen Deal-Volumens bleibt die Region führend. Besonders stark: Technologie, Energie und Healthcare.

 

Asien-Pazifik

Verzeichnet das schnellste Wachstum (18% YoY), getrieben durch Digitalisierung und internationale Expansion chinesischer und japanischer Unternehmen.

 

Europa

Mehr grenzüberschreitende Fusionen, insbesondere im Bankensektor. ESG-Kriterien gewinnen weiter an Bedeutung.



Warum eine Unternehmensbewertung jetzt entscheidend ist

 

Ob Verkauf, Zukauf oder Benchmarking – eine fundierte Unternehmensbewertung ist der Schlüssel zu erfolgreichen Verhandlungen und strategischen Entscheidungen. Unsere Pakete bieten u.a.:

 

  • Branchenfokussierte, datenbasierte Analysen mit aktuellen Marktdaten und Vergleichstransaktionen

  • Klare, umsetzbare Berichte für Geschäftsführung, Gesellschafter und Investoren

  • Flexible Paketoptionen, z.B. Erstbewertung online oder ausführliche Bewertung in Form eines Gutachtens, je nach Anlass und Bedarf

 

Unsere Bewertungspakete im Überblick:

 

Basic

Ihre Unternehmensbewertung im PDF-Format enthält:

  • Alles, was im "Free"-Paket enthalten ist

  • Unternehmensbewertung auf Deutsch oder Englisch

  • Detaillierter, 47-seitiger Bericht

  • Unternehmensbewertung in Gutachtenform

  • Bewertungsübersicht

  • Peer Group Info (Sample size: ≥ 8 Unternehmen)

  • Transaction Multiples Info (mind. 8 Transaktionen)

  • Bewertungsmethoden:

    • Handelsmultiplikator EV/EBITDA

    • Handelsmultiplikator EV/EBIT

    • Handelsmultiplikator P/E

    • Transaktionsmultiplikator EV/Umsatz

    • Transaktionsmultiplikator EV/EBITDA

    • Transaktionsmultiplikator EV/EBIT

    • Transaktionsmultiplikator P/E

 

Full

Ihre Unternehmensbewertung im PDF- und PPT-Format enthält:

  • Alles, was im "Basic"-Paket enthalten ist

  • Unternehmensbewertung auf Deutsch oder Englisch

  • Bericht in allen Farben mit Ihrem Unternehmenslogo

  • Detaillierter, 65-seitiger Bericht

  • Peer Group Info (Sample size: ≥ 12 Unternehmen)

  • Transaction Multiples Info (mind. 10 Transaktionen)

  • Zusätzliche Bewertungsmethoden:

    • Discounted Cashflow (DCF)

    • DCF WACC

    • DCF WACC vereinfacht

    • DCF Adjusted Present Value (APV)

    • Flow-to-Equity

    • Dividend Discount Model (DDM)

    • Capitalized Earnings (CE) Methode: Nettogewinn

    • CE Methode: FCFF

    • CE Methode: Ausgezahlte Dividenden

 

Premium

Ihre Unternehmensbewertung im PDF- und PPT-Format enthält:

  • Alles, was im "Full"-Paket enthalten ist

  • Option zur Auswahl von Deutsch UND Englisch

  • In allen Farben mit Ihrem Unternehmenslogo

  • Detaillierter, 88-seitiger Bericht

  • Peer Group Info (Sample size: ≥ 24 Unternehmen)

  • Transaction Multiples Info (mind. 12 Transaktionen)

  • Zusätzliche Bewertungsmethoden:

    • Leveraged Buyout (LBO)

    • Net Asset Value (NAV)

    • Venture Capital (VC) Methode: EV/Umsatz

    • VC-Methode: EV/EBITDA

    • VC-Methode: EV/EBIT

    • VC-Methode: P/E



Ausblick

 

Private Equity bleibt ein starker Treiber, getrieben durch hohen Investitionsdruck.

Regulatorische und geopolitische Risiken können einzelne Transaktionen verzögern, aber der Trend zu größeren und strategischeren Deals hält an.

Unternehmen mit klarer Wachstumsstory, starker Marktposition und digitaler Kompetenz erzielen weiterhin die höchsten Bewertungen.



Quellen

 

  1. PwC Global M&A Industry Trends 2025 https://www.pwc.com/gx/en/services/deals/trends.html

  2. Bain & Company Global M&A Report 2025 https://www.bain.com/insights/topics/global-ma-report/

  3. Preqin Global Private Equity Report 2025 https://www.preqin.com/insights/research/reports/future-of-alternatives-2025

  4. PitchBook 2025 Annual Global Private Equity Breakdown https://pitchbook.com/news/reports/2025-annual-global-private-equity-breakdown

  5. KPMG Global M&A Valuation Trends 2025 https://home.kpmg/xx/en/home/insights/2025/01/global-ma-valuation-trends.html

  6. EY Global M&A Firepower Report 2025 https://www.ey.com/en_gl/strategy-transactions/ma-firepower

  7. CB Insights State of AI 2025 https://www.cbinsights.com/research/report/artificial-intelligence-trends-2025/

  8. Statista – AI Company Valuation Multiples https://www.statista.com/statistics/1334832/ai-company-valuation-multiples-worldwide/

  9. Deloitte 2025 Global Healthcare M&A Outlook https://www2.deloitte.com/global/en/pages/life-sciences-and-healthcare/articles/global-healthcare-m-and-a-outlook.html

  10. McKinsey Global Energy Perspective 2025 https://www.mckinsey.com/industries/oil-and-gas/our-insights/global-energy-perspective-2025

  11. Refinitiv M&A Review 2025 https://www.lseg.com/en/data-analytics/financial-data/ma-activity-reports

  12. Mergermarket Global & Regional M&A Reports https://community.mergermarket.com/insights/reports

  13. White & Case Global Antitrust Merger StatTracker https://www.whitecase.com/insight-alert/global-antitrust-merger-statistics

  14. BCG ESG in M&A Report 2025 https://www.bcg.com/publications/2025/esg-in-ma


 
 
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